Обзор рынка депозитов юридических лиц в рублях за 2000 год.

Общий объем рынка депозитов предприятий и организаций в России на начало 2001 года составлял более 200 млрд. руб. После кризиса 1998 года это один из самых динамичных сегментов рынка банковских услуг. Однако его рублевый сегмент относительно невелик. На начало 2001 года общая сумма депозитов предприятий и организаций в рублях составила 57.8 млрд. руб., еще 21.6 млрд. руб. приходится на депозитные сертификаты (без учета Внешэкономбанка). За год сумма привлеченных банками депозитов предприятий и организаций более чем удвоилась, объем выпущенных депозитных сертификатов утроился.

Структура рынка рублевых депозитов отличается, с одной стороны, не очень высоким уровнем концентрации, с другой – относительно небольшим кругом банков, работающих на этом сегменте. Депозиты предприятий и организаций привлекали немногим более половины банков. Если исключить банки под управлением АРКО, то доля лидера – Росбанка - составляла около 20% общей суммы привлеченных депозитов в рублях. На долю Сбербанка и ММБ приходилось еще по 6%. Таким образом, на долю трех лидеров приходилось 32% рынка, на долю 10 крупнейших участников рынка – 53%. Среди 10 лидеров, кроме столичных банков, 3 региональных банка (Башкредитбанк, Промстройбанк из Петербурга, Золото-платина банк) и один банк со 100%-ным иностранным капиталом (Ситибанк Т/O). Вообще столичным банкам (без учета Сбербанка) принадлежит примерно 64% привлеченных депозитов предприятий и организаций.

Структура рынка депозитных сертификатов при меньшем объеме самого рынка отличается более высокой концентрацией. Более половины эмитированных на начало 2001 года депозитных сертификатов приходилось на долю всего двух банков – ДиБ банк и Менатеп-Санкт-Петербург, бизнес которых к тому же не вполне независим, поскольку оба относятся к одной группе компаний. На третьем месте Сбербанк (5% рынка), всего же этот продукт предлагали менее 100 банков.

Рынок рублевых депозитов ориентирован на короткие сроки – большая часть сумм привлекается на срок до трех месяцев - более 43%, в том числе московскими банками – около 60% (см. табл. 1). Второй по популярности срок депозитов – более одного года. Причем региональные банки привлекали депозиты на более длительные сроки, чем московские. Более 40% привлеченных сумм приходилось на срок более года, а на срок до трех месяцев приходилось 17% рублевых депозитов.

Таблица 1. Временная структура депозитов предприятий в рублях на конец 2000 года (в процентах).

Депозиты предприятий –резидентов:	Банки, привлекающие депозиты предприятий в рублях (без учета банков под управлением АРКО)
	Все действующие банки	Все действующие без Сбербанка	Банки Москвы и Московской области без Сбербанка	Региональные банки
до востребования	2.5	2.2	2.9	0.9
до 90 дней	43.8	43.4	57.5	16.1
от 91 до 180 дней	17.1	17.1	15.8	19.7
от 181 дня до 1 года	13.6	13.5	9.1	22.1
свыше 1 года, из них	23	23.7	14.6	41.3
свыше 3 лет	11	11.6	9.6	15.5
Справочно:
Средний размер активов (в текущих ценах, в млн. руб.)	3081	2154	4322	910
Количество банков	593	592	216	376

Примечание: рассчитано по базе данных фирмы «СТИиК»

Доходность депозитов на срок более года в течение 2000 года по данным ЦБР была заметно выше, чем на более распространенный трехмесячный срок (см. рис. 1), и по договорам, заключенным в течение первого квартала 2000 года, обеспечила положительную доходность в реальном выражении. Если же договоры заключались ближе к середине года, реальная доходность для вкладчиков оказалась близкой к нулю (см. рис. 4).

1 - на срок от 31 до 90 дней

2 - на срок более 1 года

Источник: ЦБР

Рис. 1. Ставки по депозитам предприятий и организаций в рублях в 2000 году

Резкие колебания в уровне ставок, отмечающиеся в публикуемых ЦБР сериях, как по всем срокам депозитов, так и по другим инструментам, не выявляются, если проанализировать динамику ставок, объявляемых московскими банками и публикуемыми агентством Финмаркет (см. рис. 2).

1 - на срок 3 месяца

2 - на срок 6 месяцев

Источник: Финмаркет

Рис. 2. Динамика объявленных ставок по депозитам юридических лиц в рублях в московских банках

Анализ российской статистики свидетельствует, что вложения на открытом рынке до кризиса 1998 года приносили более высокую доходность, чем банковские депозиты. Так, в докризисный период вложения в долговые обязательства федерального правительства обеспечивали более высокую доходность, чем рублевые банковские депозиты (см. рис. 3). Этого нельзя сказать о соотношении, сложившимся в 2000 году. Доходность тех немногочисленных выпусков ГКО, которые были размещены в течение года, была, в основном, ниже, чем по депозитам на соответствующий срок. Сравнительная доходность депозитов и ГКО в 2000 году приведена на рис. 4.

Примечание. Доходность и ставки рассчитаны с учетом реинвестирования и приведены в годовом выражении

Обозначения:

1 – ставки по шестимесячным депозитам юридических лиц в рублях крупных московских банков

2 – аукционная доходность ГКО со сроком обращения от 135 до 270 дней

3 – аукционная доходность ГКО со сроком обращения более 270 дней

Рис. 3. Номинальные доходности ГКО и депозитов юридических лиц в рублях в 1997 – первой половине 1998 годов.

1 – доходность ГКО к погашению с учетом реинвестирования

2 – доходность ГКО к погашению с учетом реинвестирования и инфляции

3 – номинальная доходность депозитов юридических лиц на срок от 91 до 180 дней в рублях с учетом реинвестирования

4 – реальная доходность депозитов юридических лиц на срок от 91 до 180 дней в рублях (при расчетах срок депозита принят равным 3 месяцам)

Источник: рассчитано по данным ЦБР и Финмаркета

Рис 4. Номинальная и реальная доходность банковских депозитов в рублях и ГКО в 2000 г.

Авторы: Л.В. Михайлов, Л.И. Сычева, Е.В. Тимофеев, Е.В. Марушкина.