Кредитование реального сектора в 2002
году
В 2002 году продолжилось относительное увеличение кредитования банками небанковского сектора (НБС). Как и в 2001 году, увеличение кредитования реального сектора экономики в 2002 году происходило темпами, обгоняющими общий рост активов. В итоге доля ссуд небанковскому сектору в активах банков выросла с 46.7% на начало года до 48.9% на начало декабря[1], но темпы роста в постоянных ценах были несколько ниже, чем в 2001 году. За 11 месяцев 2002 года рост агрегированного кредитного портфеля составил 17.3% (18.9% в годовом выражении) против 25.4% в 2001 году. В 2002 году, как и в 2001, динамика ссуд была близкой к динамике промышленного производства (см. рис. 1). Доля просроченных ссуд в кредитных портфелях банков немного выросла в течение года (с 1.7% на начало года, до 1.9% на начало декабря), но осталась на весьма низком уровне.
Примечание: изменения показателей рассчитаны в % к предыдущему кварталу
Рассчитано по данным ГКС и фирмы СТИиК.
Рис. 1. Динамика промышленного производства и ссуд клиентам в 1999-2002 годах.
Если исключить Сбербанк, тенденция роста доли ссуд НБС в активах банков сохраняется – на начало года ссуды НБС составляли 44% активов, к началу декабря - 48%, а доля просроченных ссуд в ссудах НБС и на начало года, и к концу ноября составила 1.8%.
Опережающий общее увеличение активов рост кредитов небанковскому сектору в 2002 году сопровождался, как и в 2001 году, относительным снижением доли средств, размещенных в банковском секторе. Доля активов, размещенных в банковском секторе, в общей сумме активов снизилась за 11 месяцев 2002 года с 31.4 до 29.8% (с 38.8 до 34.4% , если исключить Сбербанк).
В той или иной степени кредитованием НБС занимаются 94% банков. Доля Сбербанка в предоставленных НБС ссудах составляет около 30%, более чем в 5 раз превышая долю следующего за ним Альфа-банка. Такое соотношение складывается в силу доминирования Сбербанка на сегменте рублевых ссуд, где его доля на 1 декабря 2002 года составляла 37.2%. На сегменте валютного кредитования отрыв Сбербанка от конкурентов не столь ощутим. Его доля составляет 14.8%, доля ближайшего конкурента – Внешторгбанка – 9.9%. Доля Сбербанка в валютных кредитах оказывается несколько выше, если рассматривать только кредиты, предоставленные предприятиям-резидентам (16.8%).
В отличие от 2001 года, в 2002 году рост ссуд в иностранной валюте опережал увеличение рублевого кредитного портфеля. Соответственно, в валютной структуре ссуд НБС доля валютных кредитов повысилась. Если на начало 2002 года их доля в общем объеме ссуд НБС составляла 32%, то к декабрю достигла 34.3%, а доля рублевых ссуд снизилась с 68% до 65.7% (без учета Сбербанка доля валютных ссуд в кредитном портфеле повысилась с 39.5% до 41.3%). При этом изменения в соотношении рублевых и валютных ссуд происходили на фоне активного расширения обоих видов кредитования.
Предоставляя ссуды в иностранной валюте, банки все в большей степени вынуждены были ориентироваться на ресурсы российских предприятий и частных лиц (см. рис. 2). Если накануне кризиса 1998 года общий объем обязательств банков перед нерезидентами превышал объем выданных резидентам-небанкам ссуд в иностранной валюте, в конце 1999 года эти показатели сравнялись, то к концу 2002 года обязательства банков перед нерезидентами в иностранной валюте составляли только 58% от объема выданных резидентам-небанкам ссуд в иностранной валюте. В 2002 году среди факторов, позволивших банковской системе расширить кредитование НБС в иностранной валюте, необходимо отметить, прежде всего, рост срочных депозитов частных лиц в иностранной валюте. Сумма вкладов частных лиц в иностранной валюте за 11 месяцев прошлого года увеличилась на 49% в долларовом выражении.
1 – ссуды предприятиям-резидентам
2 – обязательства перед нерезидентами
Рис 2. Ссуды
предприятиям-резидентам в иностранной валюте и обязательства перед
нерезидентами российских банков (млрд. долл.)
Отсутствие у банков возможности привлекать в достаточном объеме ресурсы с мировых финансовых рынков неизбежно ведет к удорожанию кредитов для конечных заемщиков. Как видно на рисунке 3, уровень ставок по депозитам частных лиц в иностранной валюте на срок от 6 месяцев до 1 года колебался в 2002 году в диапазоне от 6.5 до 8%, в то время как ставка LIBOR на срок 6 месяцев не превышала 2.5%.
1 - средневзвешенные
процентные ставки по кредитам, предоставленным предприятиям в иностранной
валюте на срок от 6 месяцев до 1 года
2 - средневзвешенные процентные ставки по депозитам частных лиц в иностранной
валюте на срок от 6 месяцев до 1 года
3 - средневзвешенные процентные ставки LIBOR на 6 месяцев
Рассчитано по данным ЦБР и Финмаркет
Рис. 3.
Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным предприятиям в
иностранной валюте на срок от 6 месяцев до 1 года, депозитам частных лиц в
иностранной валюте на срок от 6 месяцев до 1 года и ставки LIBOR на 6 месяцев в
2000-2002 гг. (в процентах, с учетом реинвестирования).
Во временной структуре агрегированного кредитного портфеля российских банков обозначившаяся в 2001 году тенденция к увеличению доли наиболее краткосрочных ссуд не получила развития. В 2002 году доля ссуд, выдаваемых на срок до 3 месяцев, сократилась с 23.4 до 22%. Одновременно повысилась доля ссуд, выдаваемых на срок более года, причем как по рублевым, так и по валютным кредитам (см. табл. 1).
Таблица 1. Временная структура ссуд небанковскому сектору
|
Вид ссуд |
Структура непросроченных ссуд НБС,
в процентах |
|||
|
01.01.00 |
01.01.01 |
01.01.02 |
01.12.02 |
|
|
Ссуды НБС, всего |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
Ссуды НБС на срок до 90 дней |
17.8 |
16.9 |
23.4 |
22.0 |
|
Ссуды НБС на срок 90-180 дней |
10.8 |
15.7 |
14.2 |
14.6 |
|
Ссуды НБС на срок 180 дней - 1 год |
33.2 |
34.4 |
31.1 |
28.7 |
|
Ссуды НБС на срок более года |
38.2 |
33.0 |
31.3 |
34.7 |
|
Ссуды в иностранной валюте |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
Ссуды НБС на срок до 90 дней |
9.5 |
8.0 |
10.7 |
9.3 |
|
Ссуды НБС на срок 90-180 дней |
9.0 |
8.4 |
10.7 |
12.1 |
|
Ссуды НБС на срок 180 дней - 1 год |
25.1 |
28.1 |
28.6 |
24.8 |
|
Ссуды НБС на срок более года |
56.3 |
55.4 |
50.0 |
53.8 |
|
Ссуды в рублях |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
Ссуды НБС на срок до 90 дней |
24.5 |
21.7 |
29.3 |
28.5 |
|
Ссуды НБС на срок 90-180 дней |
12.2 |
19.6 |
15.7 |
15.9 |
|
Ссуды НБС на срок 180 дней - 1 год |
39.8 |
37.7 |
32.3 |
30.7 |
|
Ссуды НБС на срок более года |
23.5 |
20.9 |
22.7 |
24.9 |
Рассчитано по базе данных фирмы СТИиК.
В структуре заемщиков продолжается рост доли частных лиц. Если в 2000 году доля ссуд частным лицам ненамного превышала 5% общей суммы выданных ссуд, то к декабрю 2002 года она повысилась до 8.2% (см. табл. 2). Это общая тенденция для всех российских банков, а не только особенность кредитной политики Сбербанка. За 11 месяцев 2002 года Сбербанк увеличил объем кредитов, предоставленных частным лицам, на 65.6% в текущих ценах, остальные банки - на 47.3%.
Снижение доли кредитов, предоставленных бюджетам и государственным предприятиям, наблюдавшееся в 2001 году, в прошлом году сменилось незначительным повышением.
Таблица 2. Структура
ссуд НБС по контрагентам
|
Вид ссуд |
Структура ссуд*, в процентах |
|||
|
01.01.00 |
01.01.01 |
01.01.02 |
01.12.02 |
|
|
Ссуды
бюджетам и внебюджетным фондам |
5.8 |
1.7 |
1.3 |
1.6 |
|
Ссуды предприятиям-резидентам |
82.8 |
88.1 |
87.8 |
86.9 |
|
В том числе государственным |
8.4 |
8.1 |
5.6 |
5.9 |
|
негосударственным |
74.4 |
80.0 |
82.2 |
81.0 |
|
Ссуды предприятиям-нерезидентам |
6.1 |
5.0 |
3.9 |
3.4 |
|
Ссуды частным лицам |
5.3 |
5.2 |
7.0 |
8.2 |
* включая просроченные ссуды
Рассчитано по базе данных фирмы СТИиК.
В общей сумме кредитов
частным лицам довольно большой процент составляют ссуды предпринимателям
(19% на конец 2001 года и 21% на 1 декабря 2002 года). Еще 1-2% приходится на
кредиты, выданные нерезидентам. Остальное – ссуды потребительского назначения,
общий объем которых составил на конец рассматриваемого периода 113.3 млрд.
руб., из которых более половины выдано Сбербанком. При этом основная масса
кредитов выдавалась в рублях (более 80% по всем банкам и более 70%, если
исключить из рассмотрения Сбербанк) и на срок, превышающий один год (см.
табл.3). Особенно большую долю кредиты на срок более года составляют в
Сбербанке – основная масса кредитов потребительского назначения выдается им на
срок свыше 3 лет. Не имея возможности конкурировать со Сбербанком по широте
охвата населения своими услугами, некоторые банки пытаются составить ему конкуренцию
за счет большей оперативности. Если в Сбербанке срок оформления кредита
составляет несколько дней, то такие банки как Русский стандарт и Первое О.В.К
пытаются расширить свою долю рынка, активно продвигая так называемое
экспресс-кредитование, когда оформление кредита происходит в тот же день, в
который клиент за ним обратился. Но срок, на который предоставляются такие
кредиты, составляет обычно от полугода до года, а ставки и прочие расходы по обслуживанию намного выше, чем в
более консервативных банках[2].
Таблица 3. Временная структура потребительских кредитов
|
Вид кредитов |
Все банки с учетом Сбербанка |
Все банки, исключая Сбербанк |
||
|
01.01.02 |
01.12.02 |
01.01.02 |
01.12.02 |
|
|
Потребительские кредиты, всего |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
На срок до 90 дней и до востребования |
7.1 |
6.3 |
11.7 |
11.1 |
|
На срок 90-180 дней |
2.8 |
2.9 |
4.6 |
5.1 |
|
На срок 180 дней - 1 год |
17.8 |
18.5 |
27.9 |
29.5 |
|
На срок более года |
72.3 |
72.3 |
55.8 |
54.3 |
|
В том числе свыше 3 лет |
50.6 |
51.5 |
31.7 |
28.2 |
Рассчитано по базе данных фирмы СТИиК.
Кредиты
потребительского назначения по состоянию на 1.12.02 выдавали более 85% банков,
и в среднем такие ссуды занимали в активах банков менее 3% (без учета
Сбербанка)[3]. Если разделить банки по этому показателю и
сравнить банк с долей потребительских кредитов в активах выше среднего со
средним банком выборки действующих банков, из которой исключен Сбербанк, то
оказывается, что банки, активнее других развивающие это направление бизнеса,
несколько мельче среднего по размеру активов (1.2 млрд. руб. против 2 млрд.
руб. в среднем). К тому же они вообще имеют более высокий показатель ссуд НБС в
активах (54.6% против 48% в среднем) и меньше склонны к инвестированию в ценные
бумаги (долговые обязательства и акции в их активах в среднем составляют 5.4% при
9.9% в среднем по действующим банкам без Сбербанка).
При
этом можно считать, что около сотни банков специализируются на этом виде
кредитования – в активах 84 банков доля потребительских кредитов превышала 20%.
Средний размер активов банков, выделенных по этому критерию, очень невелик –
всего 337 млн. руб. по состоянию на 1.12.02. Соответственно, их общая
доля в выданных банками кредитах потребительского назначения составляла всего 9.2%. При этом более трети общей суммы выданных
этой группой потребительских кредитов приходилось на долю одного банка
(Агрооптбанк). Для сравнительного анализа структуры балансов банков, отобранных
по критерию специализации на потребительских кредитах, этот банк был исключен
из выборки, поскoльку
особенности его ресурсной базы искажали агрегированную структуру группы. По тем
же причинам был исключен КМБ банк. Основой его ресурсной базы служат средства
ЕБРР, что, естественно, не типично для всей группы. Исключение этих двух банков
еще больше снизило средний размер активов банков группы (см. табл. 5). Также
как и в группе банков с долей потребительских кредитов выше среднего, у них
повышенная доля ссуд НБС в активах (53.9%), а портфель ценных бумаг очень
небольшой (1.7% активов). При этом в структуре кредитного портфеля доля
ссуд частным лицам почти в 10 раз выше, чем в среднем (61.5% против 6.5%). Что
касается структуры пассивов, то она не сильно отличается от усредненной. Более
высокая доля капитала связана, скорее всего, с крайне невысоким размером
активов. Более высокая доля рыночных инструментов – векселей и облигаций
обусловлена влиянием на средние показатели по группе особенностей отдельных
банков. В частности, исключение из выборки Проминвестбанка снижает среднее
значение отношения эмитированных векселей к активам с 12.2 до 7.2%. Что
касается прибыльности такой политики, то в обеих группах показатель ROA оказался ниже среднего. И в выборке банков с
долей потребительских кредитов выше среднего, и в выборке с долей выше 20%
отношение прибыли за 3 квартала к активам на начало года оказалось ниже
среднего (3.3% в годовом выражении в среднем по
действующим банкам без Сбербанка и 2.2% в группах, активно кредитующих население). Группа с долей выше 20% получила заметно
более высокие доходы от кредитной деятельности, чем в среднем (см. табл. 6). И
это связано не только с более высокой долей ссуд в их активах. Если
элиминировать влияние этого фактора, доходность кредитных операций этой группы
остается более высокой. Если в среднем отношение процентных доходов по ссудам НБС к сумме непросроченных
ссуд НБС, выданных на начала года, составляло 15.7%, то в группе банков,
специализирующихся на потребительском кредитовании – 28.2%, в том числе
отношение процентных доходов по потребительским ссудам частным лицам к сумме
непросроченных ссуд такого рода составило 33.2%.
Более высокие доходы в этой группе банков сочетались с более высокими расходами. Выше чем в среднем у них как процентные расходы, так административные. Последнее обстоятельство, очевидно, объясняется очень маленьким размером активов в этой группе. Если в среднем административные расходы за 3 квартала составили 4.8%, то в этой группе – 7.7%. В итоге прибыль до налогообложения оказалась ниже среднего значения.
72% банков, специализирующих на потребительском кредитовании, находятся в регионах (см. табл. 4), что и предопределяет крайне низкий средний размер активов в группе. Как в московских, так и в региональных банках большая часть ссуд по объему приходится на ссуды в рублях. Но временная структура имеет заметные отличия. Если в московских банках около 2/3 ссуд выдано на срок более года, то в региональных аналогичный показатель составляет только 36.2% (см. рис. 4) и почти такая же доля приходится на ссуды, выдаваемые на срок от 6 до 12 месяцев.
